Quando il fatturato cresce, ma la liquidità manca, il factoring può diventare il miglior alleato di un’impresa. Oggi più che mai, in un mercato dove il tempo di incasso medio delle fatture si è allungato — e il bisogno di cassa immediata è vitale — conoscere il factoring è fondamentale per qualsiasi azienda, grande o piccola che sia.
Cos’è il factoring, in parole semplici
Il factoring è un’operazione finanziaria attraverso cui un’impresa cede i propri crediti commerciali (quelli derivanti dalla vendita di beni o servizi) a una società specializzata, chiamata “factor”, ottenendo liquidità immediata.
In pratica, invece di aspettare i classici 60, 90 o 120 giorni per incassare una fattura, l’impresa la cede al factor e riceve subito (o quasi subito) una percentuale dell’importo.
Il factor si occuperà poi di incassare il credito dal cliente finale, secondo i termini stabiliti.
In sintesi:
- L’impresa ottiene liquidità immediata.
- Il rischio di insolvenza (a seconda del tipo di factoring) può essere trasferito al factor.
- L’azienda può concentrarsi sulla propria attività senza assillo di recuperare i pagamenti.
Come funziona operativamente
Il processo si può riassumere in pochi passaggi:
- Cessione del credito: l’impresa vende al factor uno o più crediti verso i propri clienti.
- Pagamento anticipato: il factor anticipa una parte dell’importo del credito (generalmente tra il 70% e il 90%).
- Gestione e incasso: il factor gestisce il recupero del credito alla scadenza.
- Saldo finale: a incasso avvenuto, il factor versa all’impresa il saldo restante, al netto dei costi di gestione e commissioni.
Le principali formule di factoring
Non esiste un solo tipo di factoring. Le modalità principali sono tre, ognuna adatta a situazioni diverse:
1. Factoring pro soluto
In questa formula, il rischio di insolvenza del debitore è a carico del factor.
Se il cliente non paga, non è l’impresa a doversene preoccupare: sarà il factor a sopportare la perdita.
Quando conviene:
- Se vuoi liberarti completamente dal rischio di mancato pagamento.
- Se lavori con clienti nuovi o poco conosciuti.
- Se vuoi migliorare il rating bancario (perché trasferisci il rischio a un terzo).
2. Factoring pro solvendo
In questo caso, il rischio di insolvenza resta a carico dell’impresa.
Il factor anticipa la liquidità, gestisce gli incassi, ma se il cliente non paga, l’impresa dovrà comunque rimborsare.
Quando conviene:
- Se conosci bene i tuoi clienti e il rischio di insolvenza è molto basso.
- Se vuoi solo velocizzare l’incasso senza pagare costi elevati.
3. Maturity factoring
Qui non viene anticipata subito la liquidità: il factor si occupa solo della gestione e riscossione del credito, ma il pagamento all’impresa avviene alla scadenza.
Quando conviene:
- Se il tuo problema non è tanto la liquidità immediata quanto avere la certezza dell’incasso.
- Se vuoi delegare la gestione amministrativa del credito a un professionista.
Quali sono i vantaggi concreti?
Liquidità immediata: l’azienda può pagare fornitori, investire, gestire l’operatività senza tensioni di cassa.
Protezione dal rischio di credito: nel caso del factoring pro soluto, il rischio di mancato pagamento viene azzerato.
Migliore gestione del circolante: il capitale non rimane bloccato in crediti da incassare.
Semplificazione amministrativa: il recupero dei crediti è affidato a professionisti, liberando risorse interne.
Maggiore potere contrattuale: con liquidità pronta, puoi negoziare migliori condizioni con fornitori o clienti.
Quando il factoring è una scelta intelligente
Non tutte le imprese hanno la stessa struttura finanziaria o gli stessi problemi.
Ecco quando il factoring può davvero fare la differenza:
- Se il ciclo dei pagamenti clienti è lungo (oltre 60 giorni medi).
- Se hai bisogno di liquidità rapida per crescere, investire o fronteggiare imprevisti.
- Se vuoi alleggerire il bilancio da crediti incerti, migliorando i parametri patrimoniali.
- Se operi in settori con forte esposizione al rischio di insolvenza (edilizia, costruzioni, subappalti, forniture industriali).
Attenzione: non è una “vendita” senza costi
Il factoring ha ovviamente dei costi:
- Commissioni di gestione (fisse o variabili).
- Interessi sull’anticipo (calcolati come su un finanziamento).
Il costo complessivo dipende:
- Dal merito creditizio dei debitori ceduti.
- Dall’ammontare e dalla qualità dei crediti.
- Dal tipo di factoring scelto (pro soluto costa più del pro solvendo).
Un’analisi accurata è fondamentale prima di firmare.
Il factoring è uno strumento potentissimo, ma va usato con consapevolezza e strategia.
Il factoring, se ben impostato, non è un costo: è un acceleratore di crescita e solidità finanziaria.
Permette di trasformare crediti futuri in denaro presente, migliorando l’efficienza, la competitività e la serenità gestionale di qualunque impresa.
Come sempre, la parola chiave è consapevolezza: scegliere la formula giusta, conoscere i costi reali, pianificare il factoring come parte integrante della gestione finanziaria.
Solo così il factoring diventa davvero un alleato, e non un semplice “rimedio”.
Paolo Calvi
